Stock Options Collar

Collar (Protective Collar) Deskripsi Seorang investor menulis sebuah call option dan membeli opsi put dengan ekspektasi yang sama sebagai sarana untuk melakukan lindung nilai posisi long di underlying stock. Strategi ini menggabungkan dua strategi lindung nilai lainnya: proteksi dan penulisan panggilan tertutup. Biasanya, investor akan memilih pemogokan panggilan di atas dan strike put yang panjang di bawah harga saham awal. Ada garis lintang, namun pilihan pemogokan akan mempengaruhi biaya lindung nilai dan juga perlindungan yang diberikannya. Pemogokan ini disebut sebagai lantai dan plafon posisi, dan stoknya berkerah di antara kedua pemogokan tersebut. Pemogokan mogok menetapkan harga keluar minimum, jika investor perlu melikuidasi dalam penurunan. Pemogokan panggilan menetapkan batas atas pada keuntungan saham. Investor harus siap menyerahkan saham jika rally saham di atas pemogokan. Posisi Bersih (saat kadaluarsa) KEUNTUNGAN MAKSIMUM Panggil mogok - harga beli saham - bersih premi yang dibayarkan OR Pemogokan pemogokan - harga pembelian saham kredit bersih diterima MAKSIMUM LOSS Harga beli saham - pasang strike - bersih premi yang dibayarkan ATAU Pembelian saham - pasang strike net credit received In Kembalikan untuk menerima sebuah topi pada potensi kenaikan saham, investor menerima harga minimum dimana saham dapat dijual selama masa kerah. Untuk strategi opsi, investor mencari sedikit kenaikan harga saham, namun khawatir akan terjadi penurunan. Investor menambahkan kerah pada posisi saham lama yang ada sebagai lindung nilai sementara, sedikit kurang lengkap terhadap dampak penurunan jangka pendek yang mungkin terjadi. Pemogokan jangka panjang memberikan harga jual minimum untuk saham, dan pemogokan telepon singkat menetapkan harga keuntungan maksimum. Untuk melindungi atau kerah posisi saham pendek, investor bisa menggabungkan sebuah call yang panjang dengan short put. Motivasi Strategi ini adalah untuk pemegang atau pembeli saham yang prihatin dengan koreksi dan ingin melakukan lindung nilai posisi saham yang panjang. Variasi Kerugian maksimum dibatasi untuk jangka waktu lindung nilai kerah. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah harga saham turun di bawah strike put, yang meminta investor untuk menggunakan put dan menjual saham dengan harga dasar: strike put. Jika saham itu semula dibeli dengan harga jauh lebih rendah (yang sering terjadi untuk holding jangka panjang), harga keluar ini sebenarnya bisa menghasilkan keuntungan. Panggilan singkat akan berakhir tidak berharga. Kerugian (keuntungan) sebenarnya adalah selisih antara harga dasar dan harga beli saham, ditambah (minus) debit (kredit) untuk membangun lindung nilai atas kerah. Keuntungan maksimum terbatas untuk jangka waktu strategi. Keuntungan maksimum jangka pendek tercapai seperti harga saham naik ke pemogokan. Laba bersih tetap sama tidak peduli berapa besar kenaikan saham bisa menutup hanya hasil posisi mungkin berbeda. Jika saham di atas pemogokan mogok saat kadaluarsa, investor kemungkinan akan ditugaskan dalam panggilan dan melikuidasi saham di langit-langit: pemogokan panggilan. Keuntungannya adalah harga plafon, kurang dari harga beli saham, ditambah (minus) kredit (debit) untuk membangun lindung nilai pada collar. Jika saham ditutup tepat pada pemogokan, kontrak akan kadaluarsa tidak berharga, dan saham mungkin akan tetap berada di rekening. Profit profit yang mengarah ke titik itu akan sama, tapi sejak hari itu investor masih akan terus menghadapi risiko dan ganjaran saham. ProfitLoss Strategi ini menetapkan jumlah eksposur harga tetap untuk jangka waktu strategi. Jangka panjang memberikan harga keluar yang dapat diterima dimana investor dapat melikuidasi jika sahamnya mengalami kerugian. Pendapatan premi dari short call membantu membayar harga saham, namun sekaligus membatasi kenaikan potensi keuntungan. Baik potensi keuntungan maupun kerugiannya sangat terbatas, tergantung perbedaan antara pemogokan. Potensi keuntungan tidak terpenting disini. Ini adalah strategi lindung nilai. Masalah kerahasiaan investor kerah pelindung terutama bagaimana menyeimbangkan tingkat perlindungan terhadap biaya perlindungan untuk periode yang mengkhawatirkan. Pada prinsipnya, strategi tersebut akan turun bahkan jika, pada saat kadaluarsa, saham berada di atas (di bawah) tingkat awalnya dengan jumlah debit (kredit). Jika saham adalah holding jangka panjang yang dibeli dengan harga jauh lebih rendah, konsep impas tidak relevan. Volatilitas Volatilitas biasanya bukan pertimbangan utama dalam strategi ini, semua hal sama. Karena strategi tersebut melibatkan pilihan yang panjang dan pendek lainnya dengan masa berlaku yang sama (dan umumnya sama dengan nilai saham), efek pergeseran volatilitas tersirat dapat saling mengimbangi secara luas. Peluruhan Waktu Biasanya bukan pertimbangan utama. Karena strategi ini melibatkan pilihan yang panjang dan pendek yang lain dengan masa kadaluarsa yang sama (dan umumnya sama dengan nilai saham), efek dari peluruhan waktu harus saling mengimbangi satu sama lain. Risiko Penugasan Ya. Penugasan awal dari opsi short call, sementara mungkin setiap saat, umumnya terjadi hanya sesaat sebelum saham tersebut menjadi ex-dividend. Dan perhatikan, situasi di mana saham terlibat dalam acara restrukturisasi atau kapitalisasi, seperti misalnya merger, pengambilalihan, spin-off atau dividen khusus, dapat benar-benar mengecewakan ekspektasi umum mengenai opsi opsi awal saham. Risiko Kadaluwarsa Penulis pilihan tidak tahu pasti apakah penugasan benar-benar terjadi pada panggilan singkat sampai hari Senin berikutnya. Namun, ini umumnya tidak menjadi masalah karena investor memiliki saham untuk diberikan jika ditugaskan dalam panggilan. Strategi ini cocok digunakan sebagai lindung nilai LEAPS, dimana nilai waktu cenderung membuat premi lebih tinggi dan jangka waktu proteksi lebih panjang. Kerah menawarkan lebih banyak perlindungan daripada panggilan tertutup. Tapi dengan biaya di atas lebih rendah dari pada tempat pelindung. Lihat kedua alternatif ini untuk rincian tambahan. Posisi Terkait Posisi Sebanding: NA Posisi berlawanan: NA Sponsor OIC Resmi Situs web ini membahas opsi pertukaran yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs web ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinan Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar. Salinan dokumen ini dapat diperoleh dari broker Anda, dari pertukaran mana opsi diperdagangkan atau dengan menghubungi The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc). Copy 1998-2017 Dewan Industri Pilihan - Semua hak dilindungi undang-undang. Silakan lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami. Ikuti kami: Pengguna mengakui peninjauan atas Perjanjian Pengguna dan Kebijakan Privasi yang mengatur situs ini. Penggunaan yang terus berlanjut merupakan penerimaan syarat dan ketentuan yang tercantum di dalamnya. Pelajari cara berinvestasi dengan menjual opsi saham. Alan Ellman menuntun kita melalui sistem perdagangan opsi sehingga Anda juga bisa menjadi CEO Your Own Money. Lihatlah bagaimana kita telah membantu ribuan orang mengalahkan pasar secara konsisten dalam perjalanan menuju kemandirian finansial. Pengungkapan Penting: Informasi yang terkandung di sini tidak boleh dianggap sebagai saran investasi yang dipersonalisasi, dan tidak boleh dianggap sebagai ajakan untuk membeli atau menjual keamanan atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Baca Pengungkapan Penuh Dari Cara Membeli Persediaan ke Pelatihan Analisis Teknis, kami menyediakan Pelatihan Lengkap: Apakah Anda siap untuk belajar tentang opsi saham dan bagaimana menjadi CEO dari uang Anda sendiri Kami pikir begitu. Komunitas kami dibangun di atas strategi investasi dan bagaimana teknik trading Alan Ellman. Pelajari lebih lanjut tentang apa yang kami tawarkan untuk menjadi ahli dalam sistem Alans untuk menjual panggilan tertutup. Apa yang Klien Kami Katakan Yang paling saya kagumi adalah kepintarannya, namun kesederhanaan sistem Alans dibangun di atas. Ini ditulis untuk rata-rata orang, The Blue Collar Investor. Ndash Dave Lindahl RE Mentor, Inc Saya dan istri saya baru saja membeli kedua buku Anda. Mereka ditulis dengan jelas dan contohnya mudah dimengerti karena kita telah belajar banyak informasi baru. Ndash John dan Beronica R. Allen, TX Hal yang paling saya sukai dari rencana panggilan tertutup Alans adalah bahwa jika Anda cukup riset tentang saham pada awalnya, Anda dapat merasa nyaman memilikinya bahkan jika turun. Ndash Danielle H Valparaiso, IN Saya juga ingin mengucapkan terima kasih atas daftar dan artikel bagus yang Anda dan tim Anda susun. Saya telah belajar banyak dari membaca artikel Anda dan mempelajari daftar mingguan bahwa saya merasa jauh lebih yakin bahwa saya dapat berinvestasi dengan lebih bijak. Ndash Steve Sorensen Recent Blog Posts Kunjungi Blog (Artikel Pelatihan Mingguan amp Commentary) Covered call writing adalah strategi konservatif untuk investor berhati-hati. Kami menginginkan yang lebih tinggi daripada pengembalian bebas risiko dengan risiko paling sedikit. Satu pertanyaan yang muncul dalam hal ini adalah mengapa tidak memasuki perdagangan jangka pendek yang menawarkan hasil yang mengesankan. Untuk mendapatkan pemahaman jika ini adalah pendekatan yang menguntungkan ada hellip Jual Kas-Secured Puts dapat digunakan untuk mencapai beberapa tujuan menghasilkan arus kas. Beli saham dengan harga diskon Digunakan sebagai bagian dari strategi penjualan opsi berjenjang bersama dengan penulisan panggilan tertutup (strategi PCP) Tujuan strategi kami bersama dengan penilaian pasar secara keseluruhan, teknik chart dan toleransi risiko pribadi pada akhirnya akan membimbing kita ke hellip Jangan pernah menjual Sebuah opsi panggilan tertutup atau jaminan tunai untuk saham dengan laporan pendapatan yang akan datang. Inilah salah satu aturan terpenting dalam metodologi BCI. Sebenarnya, sebagian besar prinsip lain yang saya sebut sebagai pedoman karena ada beberapa kelonggaran atau fleksibilitas bagi mereka. Sebagai contoh, hellip10 Strategi Opsi Untuk Mengetahui Terlalu sering, trader melompat ke permainan opsi dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan pengembalian. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. Terlalu sering, para pedagang melompat ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan laba. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. 1. Cover Covered Selain membeli opsi panggilan naked, Anda juga dapat mengikuti strategi call call atau buy-write yang mendasar. Dalam strategi ini, Anda akan membeli aset secara langsung, dan sekaligus menulis (atau menjual) opsi panggilan pada aset yang sama. Volume aset Anda yang dimiliki harus sama dengan jumlah aset yang mendasari opsi call. Investor akan sering menggunakan posisi ini ketika mereka memiliki posisi jangka pendek dan opini netral terhadap aset tersebut, dan ingin menghasilkan keuntungan tambahan (melalui penerimaan premi panggilan), atau melindungi terhadap potensi penurunan nilai aset yang mendasarinya. 2. Menikah Menempatkan Dalam strategi yang sudah menikah, seorang investor yang membeli (atau saat ini memiliki) aset tertentu (seperti saham), sekaligus membeli opsi put untuk Jumlah saham yang setara Investor akan menggunakan strategi ini saat mereka bullish terhadap harga aset dan ingin melindungi diri dari potensi kerugian jangka pendek. Strategi ini pada dasarnya berfungsi seperti polis asuransi, dan menetapkan lantai seandainya harga aset turun drastis. (Untuk informasi lebih lanjut tentang penggunaan strategi ini, lihat Menikah Menempatkan: Hubungan Pelindung.) 3. Bull Call Spread Dalam strategi spread bull bull, investor secara bersamaan akan membeli opsi panggilan dengan harga strike yang spesifik dan menjual jumlah panggilan yang sama di Harga strike yang lebih tinggi Kedua opsi panggilan tersebut akan memiliki bulan kedaluwarsa dan underlying asset yang sama. Jenis strategi penyebaran vertikal ini sering digunakan saat investor bullish dan mengharapkan kenaikan harga aset yang moderat. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Vertical Bull and Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Strategi penyempitan puting adalah bentuk penyebaran vertikal lainnya seperti spread bull. Dalam strategi ini, investor secara bersamaan akan membeli opsi opsi pada harga strike tertentu dan menjual jumlah yang sama dengan harga strike yang lebih rendah. Kedua opsi tersebut akan menjadi aset dasar yang sama dan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Metode ini digunakan saat trader bearish dan memperkirakan harga underlying asset akan turun. Ini menawarkan keuntungan terbatas dan kerugian terbatas. (Untuk strategi lebih lanjut, baca Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Menjual Pendek.) 5. Protective Collar Strategi kerah pelindung dilakukan dengan membeli opsi put option out-of-the-money dan menulis out-of-the-money. - money call option pada saat bersamaan, untuk underlying asset yang sama (seperti saham). Strategi ini sering digunakan oleh investor setelah posisi long dalam saham mengalami kenaikan yang cukup besar. Dengan cara ini, investor bisa mengunci keuntungan tanpa menjual sahamnya. (Untuk informasi lebih lanjut tentang jenis strategi ini, lihat Dont Lupakan Collar Perlindungan Anda dan Cara Kerja Kerahasiaan Protektif.) 6. Straddle Long Strategi strategi straddle yang panjang adalah ketika seorang investor membeli call dan put option dengan harga strike yang sama, yang mendasari Aset dan tanggal kadaluarsa secara simultan. Seorang investor akan sering menggunakan strategi ini ketika dia yakin harga aset dasar akan bergerak secara signifikan, namun tidak yakin arah mana yang akan diambil langkah tersebut. Strategi ini memungkinkan investor untuk mempertahankan keuntungan tak terbatas, sementara kerugiannya terbatas pada biaya kedua kontrak pilihan. 7. Long Strangle Dalam strategi opsi long strangle, investor membeli call dan put option dengan maturity dan underlying asset yang sama, namun dengan strike price yang berbeda pula. Harga strike put biasanya akan berada di bawah harga strike dari call option, dan kedua opsi akan keluar dari uang. Seorang investor yang menggunakan strategi ini percaya bahwa harga underlying asset akan mengalami pergerakan yang besar, namun tidak yakin ke arah mana langkah tersebut akan dilakukan. Kerugian yang terbatas pada biaya kedua pilihan strangles biasanya akan lebih murah daripada straddles karena pilihannya dibeli dari uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Dapatkan Tahan Kuat pada Laba Dengan Strangles.) 8. Kupu Kupu Segarkan Semua strategi sampai saat ini memerlukan kombinasi dua posisi atau kontrak yang berbeda. Dalam strategi pilihan spread kupu-kupu, investor akan menggabungkan strategi penyebaran banteng dan strategi penyeberangan, dan menggunakan tiga harga strike yang berbeda. Misalnya, satu jenis spread kupu-kupu melibatkan pembelian satu opsi call (put) dengan harga strike terendah (tertinggi), sementara menjual dua opsi call (put) pada harga strike yang lebih tinggi (lower), lalu satu panggilan terakhir (put) Pilihan pada harga strike yang lebih tinggi (lebih rendah). (Untuk strategi lebih lanjut, baca Setting Profit Traps with Butterfly Spreads.) 9. Condor Besi Strategi yang lebih menarik lagi adalah condong i ron. Dalam strategi ini, investor sekaligus memegang posisi panjang dan pendek dalam dua strategi saling mencengkeram. Kondor besi adalah strategi yang cukup kompleks yang tentunya membutuhkan waktu untuk belajar, dan berlatih menguasai. (Sebaiknya baca lebih lanjut tentang strategi ini dalam Take Flight With a Iron Condor) Jika Anda Flock To Iron Condors dan coba strategi untuk diri Anda sendiri (bebas risiko) dengan menggunakan Simulator Investopedia.) 10. Kupu-kupu Besi Pilihan terakhir strategi yang akan kami tunjukkan Inilah kupu-kupu besi. Dalam strategi ini, investor akan menggabungkan straddle panjang atau pendek dengan pembelian atau penjualan simultan. Meski mirip dengan kupu-kupu yang menyebar. Strategi ini berbeda karena menggunakan kedua panggilan dan menempatkan, sebagai lawan satu atau yang lain. Keuntungan dan kerugian keduanya terbatas dalam kisaran tertentu, tergantung pada harga strike dari opsi yang digunakan. Investor sering menggunakan opsi out-of-the-money dalam upaya mengurangi biaya sambil membatasi risiko. (Untuk memahami strategi ini lebih lanjut, baca Apa itu Strategi Pilihan Besi Butterfly) Artikel Terkait Nilai total pasar dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini.